CIB Corporate and Institutional Banking (CIB)
CIB réalise une très solide performance, ancrant sa position de numéro 1 en région EMEA parmi les banques européennes.
Le produit net bancaire progresse de +12,7 % à 5,3 Md€. Global Banking réalise un trimestre solide (+2,7 % par rapport au 2ème trimestre 2025), illustré par sa position confirmée de première banque d’investissement européenne en EMEA et par de solides parts de marché. Capital Markets délivre une performance remarquable, notamment en Amérique, tandis que le pipeline demeure bien orienté pour le reste de l’année. Global Markets réalise un trimestre particulièrement fort (+17,5 % par rapport au 2ème trimestre 2025), porté par un mix d’activités équilibré entre Equity & Prime Services (EPS) et FICC (Fixed Income, Currencies and Commodities). EPS réalise d’excellentes performances dans l’ensemble de ses métiers. FICC se maintient à un niveau stable, le rebond de l’activité taux venant compenser le recul de l’activité change. Securities Services signe également un excellent trimestre (+17,5 % par rapport au 2ème trimestre 2025), soutenu par un niveau d’activité élevé et la montée en puissance progressive des clients intégrés en 2025.
Les frais de gestion, à 2,8 Md€, sont en hausse de +10,2 % par rapport au 2ème trimestre 2025 pour accompagner la croissance de l’activité. L’effet de ciseaux est positif de 2,6 points et le coefficient d’exploitation est bas (53,7 % au 2ème trimestre 2026).
Le résultat brut d’exploitation s’établit à 2,4 Md€, en hausse de +15,9 % par rapport au 2ème trimestre 2025. Le coût du risque s’établit à 95 M€, un niveau bas.
CIB dégage un résultat avant impôt de 2,3 Md€, en forte hausse de +17,6 %.
Commercial, Personal Banking & Services (CPBS)
Le 2ème trimestre est marqué par un résultat avant impôt en forte hausse, porté par la progression continue des revenus et un effet de ciseaux positif.
Commercial, Personal Banking & Services (CPBS) affiche un produit net bancaire de 6,9 Md€, en hausse de +4,8 % par rapport au 2ème trimestre 2025. Cette performance s’explique par l’environnement de taux d’intérêt favorable, l’évolution positive des commissions et reflète le succès des initiatives de ventes croisées déployées au sein des réseaux. Au sein de la zone euro, les revenus progressent de +9,0 %. Ils sont en hausse (+9,3 % par rapport au 2ème trimestre 2025) pour Europe Méditerranée. Au sein des métiers spécialisés, les revenus de Personal Finance sont en croissance (+5,6 % par rapport au 2ème trimestre 2025), en ligne avec la trajectoire présentée lors du Deep Dive, portés par les effets combinés de la progression des volumes et des taux, ainsi que par une amélioration continue de la marge à la production. Les revenus d’Arval et Leasing Solutions (-21,1 % par rapport au 2ème trimestre 2025) sont impactés par une pression sur les prix des véhicules d’occasion chez Arval, la détérioration observée au mois de mars s’étant prolongée au cours du 2ème trimestre dans un contexte géopolitique défavorable.
Son PNB organique est en forte hausse (+11,3 % par rapport au 2ème trimestre 2025), illustrant ses bonnes performances commerciales. Les revenus des Nouveaux Métiers Digitaux et Personal Investors sont également en hausse (+8,1 % par rapport au 2ème trimestre 2025).
Les frais de gestion sont en hausse de +4,0 %. Les revenus progressant de +4,8 %, l’effet de ciseaux est positif (+0,8 point).
Le résultat brut d’exploitation s’établit à 3,0 Md€ (+5,8 % par rapport au 2ème trimestre 2025) et le coût du risque à 765 M€ (745 M€ au 2ème trimestre 2025), en hausse contenue de +2,6 % par rapport au 2ème trimestre 2025.
Ainsi, le pôle dégage un résultat avant impôt de 2,2 Md€ (+11,1 % par rapport au 2ème trimestre 2025).
Investment & Protection Services (IPS)
IPS réalise un bon trimestre, avec une hausse de ses revenus et de sa rentabilité.
Au 30 juin 2026, les actifs sous gestion s’établissent à 2 590 Md€ (+6,0 % par rapport au 3 décembre 2025 ; +85,2 % par rapport au 30 juin 2025 avec l’effet de la consolidation d’AXA IM). Ils enregistrent sur le semestre les effets combinés (i) de la collecte nette dynamique (+36,3 Md€), (ii) d’un effet de marché positif (+61,9 Md€), (iii) d’un effet change positif (+18,9 Md€) et (iv) d’autres effets positifs pour +29,7 Md€. Ils se répartissent ainsi : 1 732 Md€ dans le métier Asset Management, 533 Md€ dans le métier Wealth Management et 325 Md€ dans le métier Assurance.
L’Assurance poursuit sa croissance organique régulière, portée par la contribution soutenue de l’Épargne en France et en Italie (avec BCC Vita) et le renforcement des partenariats stratégiques. L’opération Ageas s’est finalisée le 28 avril 2026. La contribution d’Ageas est donc enregistrée depuis cette date en résultat net des sociétés mises en équivalence.
Les revenus de l’Asset Management croissent très fortement ce trimestre, reflétant l’intégration d’AXA IM. La dynamique commerciale est soutenue, avec une collecte nette significative de 21,7 Md€ au 1er semestre 2026. Les actifs sous gestion sont en forte hausse depuis 2025 (+108 Md€), reflétant à la fois la performance des marchés, la dynamique commerciale et le renforcement du partenariat avec BNP Paribas Cardif.
Enfin, le résultat avant impôt de Wealth Management progresse nettement, porté par une activité transactionnelle soutenue, des commissions récurrentes en progression et des revenus de dépôts solides, reflétant un fort engagement de la clientèle dans un environnement de marché volatil.
L’activité de Real Estate demeure atone dans un marché toujours peu porteur.
Au global, les revenus s’établissent à 1,9 Md€ (+27,3 % par rapport au 2ème trimestre 2025 ; +8,4 % à périmètre et change constants ). Ils sont soutenus par les bonnes dynamiques chez Wealth Management & Real Estate (+10,3 %) et en Asset Management (>x 2 par rapport au 2ème trimestre 2025, +9,4 % à périmètre et change constants).
Les frais de gestion, à 1,2 Md€, sont en hausse de +34,2 % (+3,4 % à périmètre et change constants), en lien avec l’intégration d’AXA IM.
Le résultat brut d’exploitation s’établit à 770 M€ (+17,9 % par rapport au 2ème trimestre 2025).
Le résultat avant impôt s’établit à 835 M€, en hausse de +10,1 % par rapport au 2ème trimestre 2025.
